A股三大指数集体下降，沪指下降近1，创业板指跌逾5。盘面上，饮料乳品、DRG/DIP、稳定食物、白酒、讲解、财税数字化涨幅居前，CPO见识、百元股、光通讯模块、带宽内存、元件、MLCC、半体、存储芯片发扬欠安，跌阛阓。
欺压午间收盘，沪指下降0.98，报3820.52点；成指下降3.42，报13664.80点；创业板指下降5.37，报3397.97点；科创50指数下降4.03，报1735.01点；北证50指数高涨0.55，报1061.71点。全阛阓高涨个股有2836，下降个股有2521，63只股涨停。两市半日计成交13278亿。
本日要闻
特朗普：有满盈耐烦与伊朗达成新条约 不然就开
好意思国总统特朗普27日称，他有满盈的耐烦和时刻与伊朗达成条约，但要是达不行新的和谈条约，好意思国将复原对伊朗军事击。
单周530亿资金流入宽基ETF 创年内次 再显抄底意图？
上周（7月20日至24日），A股迎来轮泛动建立行情，合座走势触底但前强后弱。资金端来看，Wind数据浮现，上周密阛阓ETF合座净流入697.81亿元，其中股票型ETF净流入551.79亿元，宽基ETF占533.08亿元，是对吸金主力。
251.2亿元并购落地！券商整再提速 机构提议嗜好板块配置价值(附股)
东证券7月27日晚间发布并重组陈诉书（草案），拟作价251.2亿元收购上海证券股权，券商并购整跨越提速。在招商证券看来，券商板块PB估值仍偏低，并购的火花有望提高板块合座矜恤度，促进估值建立。国金证券也合计，券商板块上半年功绩同比趋势明确，盈利与低估值特征突显配置价比。
英伟达五年期CDS创记载狂飙 AI轮回融资担忧引爆？
周南京gj35钢绞线参数，就在英伟达股价大跌4.99——拱手将大家市值企业宝座让给苹果之际，为令东说念主惦记的风光，似乎正出当今信贷阛阓上：为英伟达债务购买误期保护的成本当天盘中创下了历史大涨幅。
机构不雅点
中信证券：坚忍看好跌后的电子板块投资契机
中信证券研报指出，2026年二季度公募基金季报流露收场，电子行业配置比例自2026年季度继续上升，处于位区间：2026年二季度电子行业基金重仓股市值范畴计为15838.88亿元，环比+155.46；电子行业占基金重仓总范畴为39.08，环比+19.64，配16.07，保管位。子行业而言，元器件在电子行业里面占比提高，耗尽电子、半体、其他电子组件Ⅱ和光学光电在电子行业里面占比略降。7月以来板块大幅调度，关系方向估值已彰着回落，但行业基本面仍保握苍劲：半体开导订单细目握续增强，国产算力订单及供应链备货有望加快，AI管事器需求带动PCB、AI电源景气延续，存储加价趋势跨越明确，同期产业链契机正迟缓向耗尽电子扩散。研报合计，面前股价调度已使部分质方向干与估值凹地，后续有望迎来功绩杀青与估值建立共振，坚忍看好跌后的投资契机。
光大证券：地缘风险积聚油价波动加重，“三桶油”战术价值突显
光大证券发布研报称，若好意思伊打破握续，原油阛阓的调控机制或将失灵，从而使得阛阓所临大幅度的波动。“三桶油”自有资源是我国保险自身动力安全的底气处所，增强国内供给才调遥远是保险动力安全的战术因循和可靠门道。“三桶油”功绩有望充分受益于油价上行。同期，低利率配景下，“三桶油”派息率经久保管踏实，当作经久分成公司较为稀缺。面前“三桶油”股息率仍具有迷惑力，股息配置价值突显。
国金证券：AI光模块+NV-CoWoP瞻望将带动mSAP-PCB快速扩容
国金证券研报指出，mSAP工艺适用于线宽线距要求的诳骗场景（线宽/线距可达15um以下），技能难点设檀越要在基铜、电镀、闪蚀等。mSAP初诳骗场景主要为耗尽电子，AI光模块+NV-CoWoP瞻望将带动mSAP-PCB快速扩容。mSAP-PCB对于上游材料的拉动面，钢绞线提议矜恤①直写光刻，②电镀线，③载体铜箔，④药水，⑤low-CTE电子布，⑥low-dk二代布、HVLP4铜箔等向。
中信建投：A股经久致胜的八个宏不雅视角
中信建投指出，A股阛阓将经久致胜。面前我国A股的经久趋势是朝上的，合座市值是塌实的，投资机遇是广泛的，虽有少数个股泡沫风光，但合座阛阓莫得系统风险，产业跨越和功绩成长显赫。而好意思股全阛阓系统泡沫要素，虽其仍有科技、货币势，但全阛阓产业空腹化、价钱泡沫化系统风险进犯疏远。相较好意思股，A股有八个势。其，总市值水平不同，为安全边缘势；其二，杠杆范畴不同，为流动要求势；其三，货币信用不同，为主权信用势；其四，AI发展阵势不同，为AI长进势；其五，产业新节拍不同，为向新速率势；其六，产业链质地不同，为产业链势；其七，产业实绩不同，为成长功绩势；其八，以前后劲不同，为重估后劲势。
中泰证券：开脱现款流“耗竭”下的算力成本开支，大家AI周期是否见顶？
中泰证券发布运筹帷幄陈诉称，就面前阛阓而言，“AI成本开支周期是否见顶”是阛阓博弈的核心。从产业趋势来看，面前AI产业趋势并未松动。近期调度的核心运行是阛阓对AI成本开支可握续的怀疑。空头逻辑看似两端堵：若巨头增多成本开支，则举债稀释鼓吹权力;若减少开支，则意味着AI周期见顶。但这逻辑的要道遗漏在于：举债自己不是问题，投资是否有正收益才是。流动风险或已阶段消除。往后看，长鑫科技上市前阛阓仍需保管定热度和成交范畴，重叠杠杆资金已彰着去化，短期阛阓有望迎来波。、科技里面先矜恤国产半体开导、存储和算力向。长鑫上市后，阛阓或迎来轮，科创50板块或为弹大向;二、科技之外：电力开导(出国际需逻辑)、有(铜、黄金，油价底部阐述后有弹开)以及转换药均可恰当矜恤。
国泰海通：存储供需缺口仍在加，盈利韧因循长景气周期
国泰海通发布研报称，存储行业依然从AI算力投资的受益窜改为制约AI基建的要道瓶颈，AI需求运行的结构艰难连合全产业链，供需缺口仍在加。行业矜恤有望从单季度价钱/利润弹转向盈利的多年握续，从基于价钱涨跌预期的周期博弈转向基于盈利细主义从头订价，动估值核心上行。价钱端，26Q3约价涨幅放缓并非周期见顶信号，瞻望加价趋势有望延续至2027年；经久条约并非适度加价空间，而是让价钱趋势可预判，以短期价钱弹疏通经久盈利和现款流可见。 著作源流：东金钱Choice数据 累赘剪辑：8 属目声明：东金钱发布此现实旨在传播多信息，与本馈遗场关，不组成投资提议。据此操作，风险自担。 举报 东金钱网 共享到微信一又友圈
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