中信建投研报示意，油价动大众电动化趋势加速百色缓粘结预应力钢绞线，锂电景气带动设备需求普及。跟着中东地方升、霍尔木兹海峡通航受阻，地缘浮松致以原油为代表的能源价钱可能会长久处于较位置，锂电看成新兴能源、储能式显贵受益。头部电板企业扩产节律加速，叠片、涂布、化成等中枢锂电设备订单快速回暖，固态电板中试线开导同步提速，设备端招标与录用过问密集期。现时板块需求运转逻辑明晰，油价与卑鄙景气酿成共振，不绝看好锂电设备与固态电板板块成立价值。

　　特斯拉预热Optimus V3，AIDC发电设备捏续受益北好意思缺电

　　东说念主形机器东说念主：特斯拉发布捏续预热Optimus V3，板块渐渐过问成立区间。特斯拉发布，配文称Optimus将会是有史以来伟大的家具，Optimus对贪图和制造相似宠爱，现时列针是尽快终了大畛域量产，Optimus V3捏续预热中，后续家具发布、量产进等值得关怀。宇树科技等国产机器东说念主公司IPO捏续进，本色家具价值量且接近末端客户，在产业链中地位显贵、力突显百色缓粘结预应力钢绞线，本色厂商有望估值重估，提议关怀关系供应链。现时机器东说念主板块渐渐过问成立区间，宇树IPO和特斯拉V3均蓄势待发。

　　AIDC发电设备：缺电照旧全年干线，刚毅看好燃机产业链。笔据咱们测算，2028年大众燃机需求将120GW，预测大众燃机供给约90GW，缺口捏续扩大，不绝看好燃机产业链以及船改燃等趋势。

　　工程机械：预测3月挖机内销规复同比增长百色缓粘结预应力钢绞线，出口督察增。2026年1-2月共销售挖掘机35934台，同比增长13.1。其中：国内销量15478台，同比着落9.19；出口20456台，同比增长38.8。国内出现同比个位数下滑，但出口推崇强盛，外洋市集看成利润主要孝顺板块，钢绞线洽商汇兑情况，总体仍看好Q1主机厂功绩推崇。咱们预测2026年国内市集有望终了10以上增长，出口有望终了15以上增长，表里需捏续共振朝上。

　　半体设备：SEMICON展会圆满抑遏，咱们感受如下：（1）本次展会显豁感受到日韩地区不雅众数目于往年，设备出海初见脉络，强调自主常识产权的企业有望领先终了大畛域出海；（2）中枢设备厂出新品加聚焦纵向蔓延，强调制程进展；（3）昨年关怀度较的新凯来缺席展会，旗下子公司万里眼、启云参展，发布信号与频谱分析仪、EDA软件等。（4）相对景气度来看，后说念设备订单与功绩均终了增。总体来说，依旧刚毅看好板块投资契机。卑鄙扩产面，预测2026年fab厂老本开支仍将朝上，其中存储细目强，逻辑有望不绝督察强盛推崇。国产化率面，卑鄙对国产设备大宗加速考证入，部件、尤其是模组类部件国产化程度有望加速，板块全体基本面向好，本轮应当加宠爱“去日化”。

　　锂电设备：油价动大众电动化趋势加速，锂电景气带动设备需求普及。跟着中东地方升、霍尔木兹海峡通航受阻，地缘浮松致以原油为代表的能源价钱可能会长久处于较位置，锂电看成新兴能源、储能式显贵受益。头部电板企业扩产节律加速，叠片、涂布、化成等中枢锂电设备订单快速回暖，固态电板中试线开导同步提速，设备端招标与录用过问密集期。现时板块需求运转逻辑明晰，油价与卑鄙景气酿成共振，不绝看好锂电设备与固态电板板块成立价值。

　　风险领导：国内宏不雅经济波动的风险、外洋市集波动的风险、卑鄙扩产不足预期的风险。

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